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财报季,阿迪耐克安踏李宁交出了怎样的答卷?丨看财报

文章来源:admin    时间:2022-04-13

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图片来源@视觉中国

近期,国际运动品牌阿迪达斯、耐克和国内品牌安踏、李宁相继公布了财报成绩单,营收同比均有所增长。

另一方面,新冠疫情仍然在全球肆虐,亚太的供应链问题,不断困扰着阿迪和耐克,而安踏、李宁则凭借国民消费热情的持续增强进入上升通道。

那么,这样的背景之下,上述巨头分别交出了怎样的答卷?又反映出怎样的市场现状?

阿迪、耐克在华业务持续遭重锤,全球营收靠DTC「回血」

北京时间2022年3月9日,阿迪达斯公布了2021财年第四季度和全年关键财务数据,2021年净销售额同比增长15.2%,达到212.34亿欧元,这也是其全球营收首次破200亿欧元。

数据来源@阿迪达斯财报

财报显示,2021年阿迪达斯对DTC和数字化的投资持续增加,达到6.67亿欧元,而2020年该项投资金额为4.42亿欧元。阿迪达斯计划,到 2025 年实现50%的DTC业务占比。

在DTC战略带动下,2021年阿迪达斯批发渠道和自营零售门店销售额以两位数速度强劲增长,电子商务渠道销售额同比增长4%。2021年,DTC渠道收入与前一年相比保持稳定,较2019年同期增加了14%。

对于阿迪达斯至关重要的三大市场,欧洲本土市场营收达77.6亿欧元,增长高达24%,北美市场营收达51亿欧元,增速达到了16.6%,大中华区的营收则呈现持续下滑态势。

事实上,从2021财年第二季度开始,阿迪达斯在中国市场就陷入销售增长困境。2021财年第二季度至第四季度,阿迪达斯大中华区销售额分别为10.03亿欧元、11.55亿欧元、10.37亿欧元,同比2020年下滑15.9%、14.6%和24.3%。阿迪达斯还透露,今年第一季度可能还会出现两位数的下滑。

数据来源@阿迪达斯财报

造成这一局面的原因,是多方面的。受疫情影响,全球货运市场运力不足,2021年全球各大市场出现了供应链短缺情况,同时新疆棉事件之后,阿迪达斯在中国市场的品牌形象一落千丈,导致业绩不振,此外也是受到了安踏、李宁等中国国产品牌的强势冲击所致。

值得注意的是,在全年业绩发布的前一日,阿迪达斯也官宣了大中华区换帅的消息,任命萧家乐(Adrian Siu)接替贾森·托马斯(Jason Thomas)为中国区业务负责人。

公开资料显示,萧家乐曾于2002年担任阿迪达斯香港分公司总经理,后升任阿迪达斯中国市场商业高级副总裁,负责阿迪达斯在华所有业务,任职期间阿迪达斯在华收益每年可录得可观增长,于2019年从集团离职。

此次阿迪达斯再度将萧家乐招入麾下,也侧面反映出重振大中华区业务的决心。

另一大运动服饰巨头耐克,也于近日披露了最新财报。

北京时间3月22日,耐克公布了2022财年第三季度财报,截至2022年2月28日的三个月内,总销售额同比增长5%至108.7亿美元,净利润下滑4%至14亿美元。

数据来源@耐克财报

值得注意的是,根据耐克2022财年前三季度财报计算,耐克累计三季度收入达344.76亿美元,远远高出阿迪达斯2021年全年营收,并稳坐全球一哥的位置。

近年来,耐克也持续加码DTC战略,三季度直营收入达46亿美元,同比增长15%,线上营收同比增长19%。美媒预测,到2025年,以数字渠道为主导的DTC业务,将占耐克业务的60%。

从地区看,北美市场营收增至38.8亿美元,欧洲、中东和非洲营收同比增长7%;亚太和拉丁美洲收入同比增加11%。

不过,同阿迪达斯一样,耐克在中国市场也遭遇“滑铁卢”,已连续两个季度收入负增长。

财报显示,截至2021年11月30日的第二财季,耐克大中华区销售收入大跌20%至18.44亿美元;截至2022年2月28日的第三财季,其中大中华区收入同比下降5%至21.6亿美元。

数据来源@耐克财报

耐克在大中华区的业绩下滑,主要原因也是受供应链短缺以及中国国产运动品牌崛起的影响。

值得注意的是,耐克仍将大中华区作为重要战略地,首席财务官Matt Friend在电话会议上表示,大中华区本季度业绩符合预期,预计第四季度营收改善,有信心实现大中华区全年营收中位个位数(即0%-9%的中间区间)的增长。

如今,“新疆棉”事件发生已一年有余,当初阿迪、耐克的错误表态,让许多国内消费者远离了它们,也造成其市场萎靡,对此一众国际品牌应加以警醒。

安踏、李宁迎来营收「拐点」,研发投入有待加强

对比阿迪、耐克在中国市场的「落寞」,安踏、李宁两大国产运动服饰巨头业绩表现不俗。

3月22日,安踏集团发布2021年全年业绩公告,安踏集团总营收达493.2亿元,同比增长38.9%;营业利润同比增长20.1%至109.9亿元,首次突破100亿大关;归母净利润同比增长49.6%至77.2亿元。

从营收上看,安踏2021年营收轻松超过了阿迪达斯中国,距离耐克中国510.2亿元的营收仅一步之遥。

目前,安踏集团旗下包括安踏ANTA、FILA、始祖鸟、迪桑特、可隆体育等多个品牌,其中安踏ANTA及FILA是集团的“现金牛”品牌。财报显示,2021年安踏ANTA、FILA收入占比分别为48.7%、44.2%,其他品牌为7.1%。

数据来源@安踏财报

作为安踏集团重要的两大品牌,安踏ANTA及FILA的业务情况一直备受市场关注。财报显示,2021年FILA业务收入增长25.1%至218.2亿元,安踏ANTA收入增长52.5%至240.1亿元,两大品牌均站上200亿级别。

值得注意的是,FILA去年上半年销售额同比增速在50%以上,但到了下半年增长仅为个位数,而安踏ANTA的表现超出预期,撑起了业绩门面。

图片来源@视觉中国

对于2022年全年增长,安踏方面给出了主品牌20%以上的指引,FILA的增长则维持在15%-20%。

另外,以迪桑特、可隆体育为代表的户外品牌群,2021年销售额增长了51.1%,达到34.9亿元,“第三增长曲线”表现稳定。亚玛芬体育AMER SPORTS期内收入已达197亿元人民币,亏损也大幅收窄至1.54亿元。

与阿迪、耐克一样,安踏ANTA也在推进DTC战略,反映到业绩表现上,安踏ANTA的DTC收入达到85.5亿元,占主品牌收入的35.6%,电子商务收入增长61.6%达到82.2亿元,占比达34.2%,传统批发业务占比则降速明显,由2020年的58.4%降至2021年的30.1%。

数据来源@安踏财报

2021年,受疫情及渠道转型影响,安踏门店数量同比下降3.8%至11791家,其中安踏品牌、FILA、迪桑特、可隆体育门店数量分别为9403家、2054家、182家和152家。

数据来源@安踏财报

研发上,安踏2021年的投入达到11.3亿元,占比为2.3%,对比耐克、阿迪达斯5%~10%的研发占比仍显不足。不过,此前安踏计划投入超40亿元研发成本,强化科技创新的核心能力,其市场效果有待观察。

另一大国产运动品牌李宁,2021年营收首次迈入200亿大关。

财报显示,2021年李宁集团收入达225.72亿元,较2020年上升56.1%,毛利较2020年的70.94亿元上升68.7%至119.69亿元,集团整体净利润为40亿元,同比上升136%。

数据来源@李宁财报

近几年国潮的兴起,给国产运动品牌带来了不少市场红利。财报显示,李宁在2019、2020、2021的全年营收分别为138.7亿、144.57亿、225.72亿,同比增长分别为32.0%、4.2%、56%,呈现持续增长态势。

不同于安踏的全球布局,李宁将业务重心放在了国内市场。

财报显示,2021年李宁国内营收为222.76亿元,总占比达98.7%,lc乐橙网址,对比2020年占比98.5%来看,其国内业务比重仍在增长。具体到销售渠道上,2021年李宁集团的直接经营销售收入占比为22.2%,电子商务渠道销售收入占比28.4%,特许经销商销售收入占比48.1%。

数据来源@李宁财报

财报显示,截至2021年12月31日,李宁牌(包含李宁核心品牌及李宁YOUNG)常规店、旗舰店、中国李宁时尚店、工厂店、多品牌集合店的销售点数量为7137家,较2020年12月31日净增204家,经销商65家(包括中国李宁时尚店渠道)。

数据来源@李宁财报

目前,李宁五大核心品类为篮球、跑步、健身、羽毛球和运动生活,其中李宁童装品牌“李宁YOUNG”的受重视度有所增加,其2021年的店面对比2020年增长17.7%,达到1202家。

另外,去年11月,李宁又推出独立运动时尚品牌LI-NING 1990,被认为是首个孵化自主孵化的高端品牌。

3月24日,LI-NING 1990天猫旗舰店显示,在售的234件商品中,152件商品售价超过了1000元,以销量计,代言人肖战同款商品销量较高,绝大部分价格区间都在1000元以下。

可以看出,消费者对1000元以上的产品购买热情并不算强烈,对于刚要进阶高端化的李宁而言,需要依靠不断的技术研发投入来提升产品力,这也是阿迪耐克们走过的路。

不过,李宁这方面还有待加强,财报显示,公司2021年全年研发开支同比增长28.2%达4.14亿元,但研发开支占收入比率却从2020年的2.2%下滑至1.8%(2020年全年研发支出3.23亿元)。

数据来源@李宁财报

综合安踏集团在2021年的2.3%研发投入占比来看,两大国产运动品牌对创新的投入均不及阿迪耐克,如何在业绩增长前提下增加研发比重,尤为值得深思。

综合而言,在安踏、李宁交出一份不错的业绩答卷之时,也要看到阿迪耐克对恢复中国市场增长曲线的渴求,在产品竞争力上,国产品牌想要迎头赶上,还有很长一段路要走,未来巨头之间的缠斗也将持续升温。(本文首发钛媒体APP,作者|柳牧宗)

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